公司本次非公开发行股票不超过 80,700 万股(含 80,700 万股),募集资金总

　　用公司已有的技术储备和研发成果以及规模化生产组织能力和现有市场基础,并利

　　年产 50 万吨低定量强韧牛卡纸、43 万吨低定量高强瓦楞纸、27 万吨渣浆纱管

　　汇 16,440 万美元),铺底流动资金 16,633 万元。具体投资明细如下:

　　新建总规模为年产 120 万吨包装原纸生产项目,其中年产 50 万吨低定量强韧牛卡纸

　　年产 50 万吨低定量强韧牛卡纸、43 万吨低定量高强瓦楞纸、27 万吨渣浆纱管

　　原纸生产线建设项目的实施主体为吉安集团。项目建设地点位于海盐县经济开发区

　　装材料。由于波纹纸板本身结构的特点,具备极高的强度、重量比,是一种十分优

　　良的包装材料,加之造纸纤维能回收再生利用,瓦楞包装材料慢慢的受到社会的

　　青睐。从市场方面来看,包装板纸正在向低定量、高强度、全规格方向发展,低定

　　纤管、纺织纱管、塑料薄膜用纸管、纸护角、烟花炮竹制管用纸等。为满足国内下

　　游企业对高档纱管纸的需求,我国每年都要从国外进口高档纱管纸。国内生产纱管

　　原纸的造纸企业不多,而且其中多数公司制作规模小、档次低。同时,由于近年来

　　环保力度加大,部分小纸厂由于环保原因被迫停产,造成市场上货源偏紧,供需矛

　　及国内高档商品的包装从数量和质量上均提出更高的要求,这一趋势必将推动包装

　　2007 年国家发改委发布的《造纸产业高质量发展政策》以及 2009 年 5 月 1 日起执行

　　的《制浆造纸工业水污染排放标准》,在产能规划、环保、产业布局、纤维原料、行

　　业准入等方面都做出了具体规定,规划了造纸产业的发展趋势,规模和环保成为造

　　纸产业发展的重要指标。随着宏观政策的指向从“保增长”转为“调结构”,落后产

　　能淘汰问题可能再次得到重视并落实,这势必将减少市场参与者和增加优势企业的

　　市场空间。吉安集团在区域内的行业地位突出,在环保方面拥有长期优势,必然在

　　少林木资源的砍伐,有助于保护生态环境,是典型的“资源、产品再到资源”的绿色

　　循环经济模式;而且公司致力于清洁生产,努力减少生产的全部过程对环境能够造成的伤害,

　　本次募集资金投资项目建设期为2年。项目达产后,预计年出售的收益为326,496

　　万元,净利润36,538万元,内部收益率(税后)16.84%,投资回收期(含建设期)

　　来发展战略,项目实施后将扩大公司的生产规模,提升公司的盈利能力,提高市场

　　占有率,提升市场地位,从而增强公司的市场竞争力和整体实力,为公司未来可持

　　债结构得到逐步优化,从而增强本公司后续持续融资能力和抗风险能力。募集资

　　金到位后,公司资产负债率的降低以及流动比率和速动比率的提高,将有利于公司

　　但随着投资项目效益的逐渐显现,本公司的营业收入和盈利将大幅度增长,盈利

　　公司这次募集资金投资项目已完成备案程序,于 2013 年 1 月 22 日取得了海盐

　　县经济和信息化局出具的《浙江省企业投资项目备案通知书》(盐经信建备[2013]15

　　公司这次募集资金投资项目已完成环评程序,并于 2012 年 6 月 5 日取得了浙江

　　省嘉兴市环境保护局出具的《关于吉安集团股份有限公司年产 50 万吨低定量强韧牛

　　卡纸、43 万吨低定量高强瓦楞纸、27 万吨渣浆纱管原纸生产线建设项目环境影响报

　　展的需要,具有实施本项目的必要性,并已经具备实施本项目的必备条件,投资项

　　目具有广阔的市场发展前途,募集资金的使用将会为公司带来良好的投资效益。通

　　过本次募集资金投资项目的实施,将进一步壮大公司的规模和实力,增强公司的竞

　　证券之星估值分析提示山鹰国际盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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